Sága vypráví příběh osmi generací stejné islandské rodiny. Sedmá generace zaujímá ústřední místo: události s ní spojené se konaly na konci 10. a na začátku 11. století.
Ketil the Flat Nose měl v Norsku vysokou pozici. Když král Harald světlovlasý dosáhl své nejvyšší moci, shromáždil Ketil své příbuzné za radu. Všichni se shodli, že je nutné opustit zemi. Synové Ketila Bjarna a Helgiho se rozhodli usadit se na Islandu, o kterém slyšeli spoustu lákavých věcí. Ketil řekl, že ve svých pokročilých letech je lepší jít na západ, v zámoří. Znal tato místa dobře. Ketil šel ke své dceři Unn Wise. Ve Skotsku ho vznešeně přijali: on a jeho příbuzní byli vyzváni, aby se usadili kdekoli chtěli. Syn Unna Wise Thorsteina byl úspěšným válečníkem a převzal polovinu Skotska. Stal se králem, ale Scotti porušili dohodu a zákeřně na něj zaútočili. Po smrti svého otce a smrti jeho syna Unn Wise tajně nařídil, aby byla v lese postavena loď, vybavena a vyrazena. Všichni přeživší příbuzní šli s ní. Neexistoval žádný jiný případ, kdy by žena utekla z hrozného nebezpečí s tolika společníky as takovým bohatstvím! Byla doprovázena mnoha hodnými lidmi, ale všichni vynikali ušlechtilým mužem jménem Coll z údolí.
Torstein Rudý měl šest dcer a jednoho syna, který se jmenoval Olav Feilan. Unn si vzala všechny své vnučky a každá z nich dala vzniknout proslulé rodině. Na Islandu Unn nejprve navštívil bratry a poté okupoval obrovské země kolem Bradfjordu. Na jaře se Coll oženil s Torgerdem, dcerou Thorsteina Rudého, - Unn dala celé své údolí Laxdahl jako své věno. Vyhlásila svého dědice Olavovi Feilanovi. V den svatby svého vnuka Unn náhle opustila festival. Následující ráno Olav vešel do svého pokoje a uviděl, že sedí mrtvá v posteli. Lidé obdivovali, že Unn dokázal udržet důstojnost a velikost až do dne smrti.
Když Coll z Dales onemocněl a zemřel, byl jeho syn Haskuld v mládí. Ale Torgerd, dcera Thorsteina, matka Haskuldů, byla stále mladá a velmi krásná žena. Poté, co Coll zemřel, řekla svému synovi, že se na Islandu necítí šťastná. Haskuld ji koupila na půl lodi a odplula s velkým bohatstvím do Norska, kde se brzy vzala a porodila syna. Chlapec dostal jméno Khrut. Byl velmi hezký - jako jeho dědeček Thorstein a pradědeček Ketil Flat-Nosed. Po smrti jejího druhého manžela se Torgerd stáhl zpět na Island. Haskuldu milovala víc než jiné děti. Když Torgerd zemřel, Haskuld získala všechno dobré, i když polovina měla dostat Khruta.
Muž jménem Bjarn měl dceru, Jorunn, krásnou povýšenou dívku. Haskuld ji objal a obdržel souhlas. Svatba byla nádherná - všichni hosté odešli s bohatými dárky. Haskuld nebyl v žádném případě nižší než jeho otec Call. On a Jorunn měli několik dětí: jejich synové byli Torlake a Bard a jejich dcery byli Hallgerd a Turid. Všichni slíbili, že se stanou vynikajícími lidmi. Haskuld považoval za ponižující, že jeho dům byl postaven horší, než by se mu líbilo. Koupil loď a odjel do lesa do Norska. Příbuzní, kteří tam žili, ho pozdravili s otevřenou náručí. Konung Hakon k němu byl velmi milostivý: vytáhl z lesa, představil zlaté zápěstí a meč. Haskuld koupil v Norsku krásný otrok, ačkoli ho obchodník varoval, že je hloupá. Haskuld s ní sdílel postel, ale po návratu na Island se jí přestal věnovat pozornost. A Jorunn řekla, že se hádkou s konkubínkou nezačne hádat, ale pro všechny je lepší, že je hluchá a hloupá. Na konci zimy žena porodila neobvykle krásného chlapce. Haskuld nařídil, aby byl nazýván Olavem, protože jeho strýc Olav Feylan krátce předtím zemřel. Olav stál mezi ostatními dětmi a Haskuld ho velmi miloval. Jednou Haskuld uslyšel, jak matka Olav mluví se svým synem. Přiblížil se k nim a požádal ženu, aby se neskrývala víc než její jméno. Řekla, že se jmenuje Melkork a že je dcerou irského krále Murkyartanu. Haskuld odpověděl, že marně zadržovala svůj vysoký původ tak dlouho. Yorunn nezměnila svůj postoj k Melkorkovi. Jednou Melkorka sundala Jorunna a zasáhla ji do tváře punčochami. Melkorka se rozzlobila a zlomila Yorunnův nos do krve. Haskuld oddělil ženy a Melkork se usadil zvlášť. Brzy bylo jasné, že její syn Olav bude krásnější a zdvořilejší než ostatní lidé. Haskuld pomohl muži jménem Thord Goddy a vděčně vzal Olava na vzdělání. Melkorka považovala takové adopce za ponižující, ale Haskuld vysvětlil, že byla krátkozraká: Tord nemá žádné děti a po jeho smrti Olav dědí majetek. Olav rostl, byl vysoký a silný. Haskuld zavolal Olaoa Pavlin a tato přezdívka zůstala s ním.
Hrut, bratr Haskuldů, byl družinou krále Haralda. Jeho matka, Gunnhild, si ho vážila tak vysoko, že s ním nechtěla srovnávat nikoho. Hrut měl na Islandu získat velké dědictví a král mu dal loď. Gunnhild byl jeho odchodem velmi rozrušený. Když Khrut přišel do Haskuldu, řekl, že jeho matka nebyla žebrákem, když se vdávala v Norsku. Po dobu tří let požadoval Khrut svůj majetek na nářcích a mnozí věřili, že má v tomto sporu pravdu. Potom Khrut ukradl Haskuldovi dvacet kusů skotu a zabil dva sluhy. Haskuld zuřil, ale Jorunn mu poradil, aby šel se svým bratrem na svět. Haskuld pak dal Khrutovi část dědictví a Khrut nahradil škodu, která mu byla způsobena. Od té doby začali vycházet jako příbuzní.
Melkorka chtěl, aby Olav odešel do Irska a našel své vznešené příbuzné. Chtěla pomoci svému synovi, oženila se s Torbjarnem Hilogem a dal Olavovi mnoho zboží. Haskuldovi se to moc nelíbilo, ale neměl námitky. Olav šel na moře a brzy dosáhl Norska. Konung Harald ho přijal velmi srdečně. Gunnhild mu také díky jeho strýci ukázal velkou pozornost, ale lidé říkali, že s ním bude ráda mluvit, i kdyby nebyl Khrutovým synovcem, pak Olav odešel do Irska. Matka ho naučila svůj jazyk a dala zlatý prsten, který jí dal její otec. Král Murkyartan poznal Olava jako svého vnuka a nabídl mu, aby se stal dědicem, ale Olav odmítl, protože v budoucnu nechce vést válku s královskými syny. V rozloučení Murkyartan předal Olavovi kopí se zlatou špičkou a šikovným mečem. Když se Olav vrátil do Norska, král mu předložil loď se dřevem a roucho z fialové látky. Olavova cesta mu přinesla velkou slávu, protože všichni věděli o jeho vznešeném původu a o tom, jak byl přijat se ctí v Norsku a Irsku.
O rok později zahájil Haskuld rozhovor, že je čas, aby se Olav oženil, a řekl, že se s ním chce oženit s Torgerdem, dcerou Egila. Olav odpověděl, že věří ve volbu svého otce, ale bylo by velmi nepříjemné přijmout odmítnutí. Haskuld odešel do Egilu a požádal Olava o ruce Torgerda. Egil příznivě přijal zápas, ale Torgerd uvedl, že se nikdy nebude oženit se synem služebníka. Když se to dozvěděli, Haskuld a Olav znovu přišli do Aigilova stanu. Na Olavu byl fialový roucho, které daroval král Harald, a ve svých rukou držel meč krále Murkyartana. Když Olav viděl krásnou elegantní dívku, uvědomil si, že je to Torgerd. Seděl vedle ní na lavičce a mluvili celý den. Poté Torgerd řekla, že nebude proti rozhodnutí jejího otce. Svatební hostina se konala v Haskuldově domě. Bylo tu mnoho hostů a všichni odešli s bohatými dárky. Olav pak dal svému tchánovi vzácný meč Murkyartanu a Egilovy oči s radostí zableskly. Olav a Torgerd se do sebe zamilovali. Olavova farma byla nejbohatší v Laksdal. Postavil si nové nádvoří a pojmenoval ho Hyardarholt („Kopec, na kterém se shromažďuje stádo“). Všichni milovali Olava velmi, protože vždy urovnával spory. Olav byl považován za nejpozoruhodnější ze synů Haskuldových. Když Haskuld onemocněl ve svém stáří, poslal pro své syny. Torlake a Bard, narození v manželství, měli sdílet dědictví, ale Haskuld požádal, aby dal třetí část Olavovi. Torlake namítl, že Olav už měl hodně dobra. Potom dal Haskuld Olavovi zlaté zápěstí a meč, přijatý od krále Hakona. Potom Haskuld zemřel a bratři se rozhodli dát mu velkolepou horečku. Bard a Olav se navzájem spojili a Olav a Torlake byli na nepřátelství. Přišlo léto, lidé se začali připravovat na ting, a bylo jasné, že Olav dostane více cti než jeho bratři. Když Olav vylezl na Skala zákona a pozval všechny na svátek na počest Haskulda, Torlake a Bard vyjádřili nespokojenost - zdálo se jim, že Olav zašel příliš daleko. Trizna byla velkolepá a přinesla bratřím velkou slávu, ale Olav byl mezi nimi stále první. Chtěl se s Torlakem uzavřít mír, a proto Olav navrhl vychovat svého tříletého syna Bollyho na výchovu. Torlake souhlasil, takže Bolly vyrostl v Hyardarholtu. Olav a Torgerd ho milovali neméně než jejich děti. Olav jmenoval Kjartan na počest krále Murkyartana. Kjartan byl nejkrásnější ze všech manželů, kteří se kdy narodili na Islandu. Byl stejně vysoký a silný jako Egil - jeho dědeček matky. Kjartan dosáhl dokonalosti ve všem a lidé ho obdivovali. Byl to vynikající válečník a plavec, který se vyznačoval veselou a laskavou dispozicí. Olav ho miloval víc než jiné děti. A Bolly byl první po Kjartanu v obratnosti a síle. Byl vysoký a pohledný, vždy bohatě oblečený. Jmenovaní bratři se velmi milovali.
Slavný norský Viking Geimrund skončil Turidem, dcerou Olava. Olavovi se toto manželství nelíbilo, ale Torgerd to považoval za výhodné. Život Geirmunda a Turida nebyl šťastný z viny obou stran. Tři zimy Turid opustil Geirmunda a podváděl svůj meč - tento meč byl nazýván Photbit („Nogorez“) a nikdy nezrezivělý. Geirmund řekl Turidovi, že Photbit vezme život toho manžela, jehož smrt by byla nejhorší ztrátou pro rodinu a příčinou největších nešťastí. Po návratu domů dal Turid Bollymu meč, který se od něj nerozdělil.
V Laugaru žil muž jménem Osvivr. Měl pět synů a dceru jménem Gudrun. Byla první mezi ženami Islandu v oblasti krásy a inteligence. Jednou se Gudrun setkal s jejím bratrancem Hostem, který měl dar prozřetelnosti. Řekla mu čtyři ze svých snů, a Host jim to vysvětlil takto: Gudrun bude mít čtyři manžele - nebude milovat první z nich a opustí ho, bude milovat druhý, ale on se utopí, třetí nebude dražší než druhý a čtvrtý ji bude udržovat ve strachu a podřízení. Poté se host zastavil a navštívil Olava. Olav se zeptal, který z mladých lidí bude nejvýznamnější osobou, a Host řekl, že Kjartan bude oslaven více než ostatní. Host šel ke svému synovi. Zeptal se, proč měl v očích slzy. Host odpověděl, že nastane čas, kdy u nohou Bollyho Kjartana padne, a pak Bolly sám utrpí smrt.
Oswyvre popadl svou dceru za Torvalda - bohatého muže, ale ne statečného. Nikdo nepožádal Gudrun o názory a neskrývala nespokojenost. Žili spolu dvě zimy. Potom Gudrun opustila svého manžela. V jejich domě byl často muž jménem Tord: lidé říkali, že mezi ním a Gudrunem byla milostná aféra. Gudrun požadoval, aby se Tord rozvedl s manželkou Aud. Učinil tak a pak se oženil s Gudrunem v Laugaru. Jejich společný život byl šťastný, ale brzy Tordova loď narazila na úskalí. Gudrun byl Thordovou smrtí velmi smutný.
Olav a Osvivr byli v té době velmi přátelští. Kjartan rád mluvil s Gudrunem, protože byla chytrá a výmluvná. Lidé říkali, že Kjartan a Gudrun spolu zapadají. Jednou Olav řekl, že si Gudruna velmi vážil, ale jeho srdce pokaždé kleslo, když Kjartan odešel do Laugaru. Kjartan odpověděl, že pochybnosti se ne vždy splní. Pokračoval v návštěvě Gudrunu jako předtím a Bolly ho vždy doprovázel. O rok později chtěl Kjartan jít na výlet. Gudrun byl tímto rozhodnutím velmi naštvaný. Kjartan ji požádal, aby na něj čekala tři roky. V Norsku novou víru přijal Kjartan s Bolly a jejich společníci na naléhání krále Olava.
Sestra krále Inhibyarga byla považována za nejkrásnější ženu v zemi. Opravdu si užila rozhovor s Kjartanem a lidé si toho všimli. V létě král poslal lidi na Island, aby kázal novou víru. Držel s ním Kjartan a Bolly se rozhodl vrátit domů. Takzvaní bratři se poprvé rozešli. Bolly se setkal s Gudrunem a odpověděl na všechny její otázky týkající se Kjartanu a zmínil velké přátelství mezi ním a královskou sestrou. Gudrun uvedla, že to byla dobrá zpráva, ale začervenala se a lidé si uvědomili, že pro Kjartan není tak šťastná, jak by chtěla ukázat. Po chvíli přijal Bolly Gudruna. Řekla, že se nebude oženit s jednou osobou, dokud bude Kjartan naživu. Oswyr si však toto manželství přála a Gudrun se neodvážil hádat se svým otcem. Hráli svatbu s velkou pompou. Bolly strávil zimu v Aaugaru. Jeho život s manželkou nebyl z důvodu Gudrunovy chyby nijak zvlášť šťastný.
V létě požádal Kjartan krále Olava, aby ho pustil na Island, protože všichni lidé, kteří tam byli, se již přestěhovali na křesťanství. Konung řekl, že to slovo nepřeruší, ačkoli Kjartan mohl mít nejvyšší postavení v Norsku. V rozloučení dal Inhibyarg Kjartanu zlatý vyšívaný bílý šátek a řekl, že to byl svatební dárek pro Gudrun, dceru Osvivra. Když se Kjartan nalodil na loď, král Olav se o něj dlouho staral a pak řekl, že není snadné odvrátit zlou skálu - velké neštěstí ohrožují Kjartana a jeho rodinu.
Olav a Osvivr stále mají zvyk pozvat se na návštěvu. Kjartan šel do Laugaru s velkou neochotou a choval se zdrženlivě. Bolly mu chtěl dát koně, ale Kjartan řekl, že nemá rád koně. Jmenovaní bratři se chladně rozloučili a Olav byl tím velmi rozrušený. Pak se Kjartan držel Hrevny, dcery Calw. Byla to velmi krásná dívka. Na svatbě Kjartan představil svou ženu se zlatým vyšívaným šátkem - nikdo na Islandu nikdy neviděl tak drahou věc. Kjartan a Hrevna jsou k sobě velmi připoutáni.
Osvivr brzy přišel na hostinu k Olavovi. Gudrun požádal Hrevnu, aby ukázala šálu a dlouho se na něj podívala. Když se hosté chystali odejít, Kjartan zjistil, že jeho meč byl pryč - dar krále. Ukázalo se, že to ukradl Torolv, jeden ze synů Osvivra. Kjartan byl tím velmi zraněn, ale Olav mu zakázal, aby se zapojil do sporu s příbuznými. Po nějaké době šli lidé z Laksdal do Laugaru. Kjartan chtěl zůstat doma, ale vyhověl požadavkům svého otce. Byli přijati velmi dobře. Ráno se ženy začaly oblékat a Khrevna viděla, že její šátek zmizel. Kjartan řekl Bolly všechno, co si o tom myslí. V reakci na to Gudrun poznamenal, že Kjartan by neměl vykořenit zaniklé uhlí a že šátek nepatří Khrevně, ale jiným lidem. Vzájemné pozvání od té doby přestalo. Mezi lidmi z Laksdal a Laugary bylo nepřizpůsobené nepřátelství.
Kjartan brzy shromáždil šedesát lidí a přijel do Laugaru. Nařídil, aby byly dveře střeženy, a nikoho nenechal na tři dny, takže se všichni museli ulevit přímo v domě. Synové Oswyvru se stali zběsilými: věřili, že Kjartan by jim ublížil, kdyby zabil jednoho nebo dva sluhy. Gudrun mluvila málo, ale bylo jasné, že se urazila víc než ostatní. O Velikonocích se stalo, že Kjartan jel kolem Laugaru jen s jedním průvodcem. Gudrun naléhal na své bratry a manžela, aby na něj zaútočili. Kjartan se statečně bránil a způsobil velké škody synům Oswyvr.Bolly se původně bitvy nezúčastnil, ale poté se mečem vrhl na Kjartan. Gudrun byl rád, protože Tonight Khrevna by ležel v posteli se smíchem. Olav byl těžce na smrti Kjartana, ale zakázal svým synům dotknout se Bolly. Neodvážili se neuposlechnout svého otce, zabili pouze ty, kteří byli s Bollym a syny Oswyrovými. Crewne se už nevdala a zemřela velmi brzy, protože její srdce bylo zlomené z utrpení.
Olav se obrátil na příbuzné s žádostí o pomoc a na ting byli všichni synové Osvivry postaveni mimo zákon. Od Bolly Olav požadoval pouze virus a on ochotně zaplatil. Po smrti Olava Torgerda začali syny podněcovat, aby pomstili Bollyho. Olavovi synové shromáždili lidi, napadli Bollyho a zabili ho. Gudrun pak byla těhotná. Brzy porodila syna a jmenovala ho Bolly. Její nejstarší syn, Torlake, byl čtyřikrát starý, když byl zabit jeho otec. O několik let později se muž jménem Torgils začal vdávat za Gudruna. Gudrun řekl, že nejprve je třeba pomstít Bollyho. Torgils spolu se svými syny Gudrunem zabil jednoho z pachatelů Bollyho smrti. Přesto Gudrun manželství odmítl a Torgils byl velmi nešťastný. Brzy byl zabit přímo na nádechu a Gudrun se oženil se silným záložníkem jménem Torkel. Získal od synů Olavy viry smrt Bollyho a začal je přežít z Laxdahlu. Gudrun znovu získal vysokou pozici. Ale jakmile se loď Torkel dostala do bouře a potopila se. Gudrun tuto smrt odvážně utrpěl. Poté, co všechno zažilo, stala se velmi zbožnou a první mezi ženami Islandu, která se naučila Psalter. Jednou se Bolly, syn Bolly, zeptal, který z jejích manželů ji nejvíce miloval. Gudrun řekla, že Torkel je nejmocnější, Bolly nejodvážnější, Tord nejchytřejší a nechtěla o Torvaldu nic říct. Bolly nebyl s touto odpovědí spokojen a Gudrun řekl, že milovala toho, komu přinesla největší zármutek. Zemřela ve stáří a před smrtí oslepla. O jejích potomcích se v mnoha ságách vypráví mnoho pozoruhodných věcí.