O dva roky později padly na Pantelei Jerevichich Chertopkhanov všechny druhy katastrof. První z nich byl pro něj nejcitlivější: Masha ho opustila. Chertophanov byl přesvědčen, že chybou byl mladý soused, kapitán ulanů Jaff v důchodu, ale důvodem všeho byla vagabondní cikánská krev, která tekla v Mashových žilách. Chertophanov se pokusil zastavit Mashu, vyhrožoval, že ji zastřelí, prosil, aby ho zastřelila, ale nic nepomohlo. Masha zmizela. Chertophanov se umyl, pak přišel k jeho smyslům a poté ho předstihla druhá pohroma.
Jeho ňadra přítel Tikhon Ivanitch Nedopyuskin zemřel. Poslední dva roky trpěl dýchavičností, neustále usínal a když se probudil, nemohl se dlouho zotavit. Okresní lékař nás ujistil, že to tam bylo „tlumiče pérování“ s ním. Odjezd Mashy velmi silně zmrzačil Tikhon. Po prvních mrazech se mu stala skutečná rána. Že den, kdy zemřel. Tikhon odkázal svůj majetek svému příteli Chertophanovovi, ale brzy se prodal. Za tyto peníze postavil Chertophanov sochu na hrobě přítele, kterou napsal z Moskvy. Socha měla představovat modlícího se anděla, ale místo toho mu poslali bohyni Floru. Stále stojí nad hrobem Nedopyuskina.
Po smrti přítele šel Chertophanovovy záležitosti špatně, i když nebylo co lovit. Chertophanov, který jednou řídil na koni v sousední vesnici, viděl, že muži mlátí Žida. Rozptýlil dav bičem a vzal Žida s sebou. O několik dní později mu Žid vděčnost za spasení přinesl nádherného koně. Chertophanov ho z pýchy nechtěl přijmout jako dárek a slíbil zaplatit 250 rublů za 6 měsíců. Nazval koně Malek-Adele.
Od tohoto dne se Malek-Adel stal hlavním zájmem v životě Chertophanova. Miloval koně více než Masha a byl k němu připoután více než k Nedopyuskinovi. Díky Malek-Adel získal Chertopkanov bezpochyby poslední nadřazenost nad svými sousedy. Mezitím se blížil termín splatnosti a Chertopchanov neměl peníze. Dva dny před termínem zdědil 2 000 rublů od vzdálené tety. Tu noc mu byl Malek-Adele ukraden. Nejprve Chertophanov rozhodl, že Žid ukradl koně a téměř ho uškrtil, když přišel o peníze. Poté, po intenzivnějším zamyšlení, dospěl Chertophanov k závěru, že Malek-Adel byl jeho prvním pánem vzat: pouze kůň by mu neodolal. Spolu se Židem Michelem Leibou se vydali za pronásledováním a nechali kozáka Perfishku doma.
O rok později se Chertophanov vrátil domů s Malek-Adel. Řekl Perfishce, jak našel koně na romském veletrhu a jak ho musel koupit od cikánské mladé dámy. V srdci si nebyl úplně jistý, že kůň, který přivezl, byl ve skutečnosti Malek-Adele, ale tyto myšlenky vyhnal. Nejvíce ze všeho byl Chertophanov zmaten rozdíly v návycích toho Maleka-Adela a tohoto.
Jednou Chertophanov projel dvorem osady kněze obklopující místní kostel. Diakon se s ním setkal, poblahopřál Chertophanovovi k získání nového koně. K Chertopkanovově námitce, že kůň byl stejný, jáhen namítal, že Malek-Adel byl v jablek šedý, a teď zůstal stejný, i když musel zčernat - šedý kabát časem zbělel. Po této konverzaci se Chertophanov vrhl domů, zamkl se do klíče a začal pít.
Poté, co vypil půl kbelíku vodky, vzal Chertophanov zbraň a vedl Malek-Adele do nedalekého lesa, aby zastřelil podvodníka. V poslední chvíli změnil názor, odjel z koně a šel domů. Najednou ho něco zatlačilo do zad - byl to Malek-Adele, kdo se vrátil. Chertophanov popadl pistoli, položil čenich na čelo koně, vystřelil a vyrazil pryč. Nyní pochopil, že tentokrát spáchal také sebevraždu.
O šest týdnů později Cossack Perfishka zastavila soudního vykonavatele, který procházel kolem panství, a informovala ho, že Chertophanov ležel a zjevně umírá. Celou tu dobu vypil bez vyschnutí. Stanovoy nařídil Kozákovi, aby šel za knězem. Tu noc zemřel Pantelei Yeremeich. Do rakve přišli dva lidé: Perfishka a Moshel Leib, kteří nezaplatili poslední dluh svému dobrodruhovi.