V prozaickém prologu k básni autor uvádí, že popisuje ty staré časy, kdy pohanští Litevci bojovali se svým hlavním nepřítelem - germánským řádem, který dobyl Prusko.
1391. Rytíři přicházejí do Marienburgu, aby zvolili vedoucího řádu. Častěji než ostatní zde uvádějí jméno Wallenrod - cizinec, který svým vykořisťováním oslavoval řád v celé Evropě. „Nejen s obrovskou vojenskou odvahou zvětšil titul křižáckého sboru, ale opovrhoval požehnáním života a vystoupil v křesťanské odvaze.“ Tento rytíř „neprodal své zbraně a čest válčícím baronům. V klášteře, aniž by se dotkl pokušení, setřásl se před světlem, tráví svou mládí: je mimozemšťanům smíchu krás a sladkých strunných písní minstrelů.
Tento muž, starý už roky, ale pochmurný, šedý a bledý, má jediného přítele - svatého mnicha Halbana, jeho stále přítomného zpovědníka.
Někdy Conrad zpívá píseň v neznámém jazyce a v očích rytíře jsou slzy a duch letí pryč k okraji vzpomínek. A v této písničce není žádná legrace ani naděje ... Ale mladík v klidu žije v hradní věži. Asi před deseti lety přišla odnikud do Marienburgu a „dobrovolně vstoupila do věže. / Nyní z vysokého okna vyvolá recluse: / „Konrad! <...> Jakmile se stanete mistrem, musíte je zničit! “
Rytíři, kteří tato slova slyší v neznámém jazyce, rozumí pouze názvu „Conrad“. To je „označeno nebe“, prohlašuje Halban a Conrad je zvolen velkým pánem.
Každý doufá, že Wallenrod brzy dobytí Litvu. „Odvážně však porušuje zvyk předků“: naléhá na rytíře, aby opustili vojenskou slávu a bohatství. "Může to být naše sláva!" A poblíž zdí hradu již jsou litviny. Conrad však v noci chodí do věže a potichu mluví. Když byla obrácena, zpívá krásný pohan, křesťanský rytíř ve své víře a odnesen do cizí země. Conrad trpí: proč ho následovali nešťastníci? Ale ona, šokovaná Conradovým odvážným plánem, „se tajně objevila v německém zámku a / poté, co porazila svůj německý tábor pomstou / / zaplatila zármutek lidí“, chtěla být blízko svého milovaného. Wallenrod vyčítá soužení: jednou, hořce pláč, se rozloučil s ní - as jeho štěstím - „za plány krvavé a vzpurné“. A nyní, když je konečně připraven pomstít se „přísežným nepřátelům“, její vzhled podkopal jeho sílu. Halban sprchoval Conrada s výtkou. Wallenrod musí jít na výlet, ale nemůže opustit svého milovaného.
Konrad hoduje s Vitoldem, který, bojující za moc v Litvě, přišel požádat o pomoc z rozkazu. Starý Litvin zpívá píseň, ostudou zrádců, kteří přešli k Němcům. Stydí se Vitold, „zavřel plášť a vrhl se do černé myšlenky.“ Starý muž vypráví o mladém Litvínovi, kterého Němci zajali jako dítě, jmenoval Waltera Alfe a udělal křižáka. Velmistr Vinrich ho miloval jako svého vlastního syna. V litevském srdci se však skrývala domácí nemoc, nenávist k Němcům. Mladý muž souhlasí se starým zpěvákem Litvínem; vypráví sirotci o své vlasti a podněcuje v ní nenávist k jejím nepřátelům. Starý muž vypráví mladému muži: „Zůstaňte s Němci, učte se od nich vojenské záležitosti / a vstupujte do nich v důvěře ...“ Ale v první bitvě s Litviny se mladý muž spěchá ke svým spoluobčanům a vypráví svůj příběh princ Keistutovi a jeho dceři, „božsky mladý "Aldone." Mladí lidé se brzy zamilují a princ si je vezme. Ale Walter "ušlechtilá duše nebyla v rodině šťastná / protože v vlasti nebylo štěstí". Němci postupují a Walter se bojí, že zajmou celou Litvu. Poté, co osvobodil Aldonu z manželského slibu, tajně jde do Němců, aby zničil řád zevnitř.
Po svátku Vitold podváděl německé spojence (zdá se, že písničky starého muže odvedly svou práci; mají podezření, že byl přestrojen za Halbana). Vitoldovi lidé rozbili německé hrady. Konrad je nucen vést křižáky touhu po pomstě do Litvy. V zimě se vrací se zbytky rozbité armády. Slavný velitel Wallenrod tentokrát zabil celou svou armádu. Tvář velkého mistra je ponurá, ale jeho oči svítí.
Tajná rada řádu se shromažďuje v žaláři. Jeden z dvanácti maskovaných soudců tvrdí, že hrabě Wallenrod jednou odešel do Palestiny a brzy zmizel, a jistý rytíř ze své družiny, který přišel do Španělska, se nazýval jménem svého pána, kterého zjevně zabil. Poté, co se stal slavným ve Španělsku, kde statečně rozbil Moory, se podvodník objevil v Marienburgu. Dvanáct černých soudců jednomyslně předává trest smrti zrádci.
Přísežný Alf spěchá do Aldony. Už se nechce pomstít - „Němci jsou také lidé“ - a vyzývá svou milovanou Litvu, aby znovu začala život. Ale pozdě! Ve věku Aldony se neodváží ukazovat oči svého manžela. Alf brzy za ním uslyší výkřik: „Běda, běda, běda!“ Privátní rada tedy vyzývá odsouzené, aby se připravili na smrt. Alf se rozloučí s Aldonou. V noci vrazi vtrhli do jeho klidu a rytíř vypil šálek jedu. A starý Halban zbývá žít, aby všem řekl o hrdinském činu. "Zničil jsem hydru jednou ranou do hlavy!" - Alf hrdě říká, že do něj rytíři vtrhli a zemřeli. Když viděl, že v jeho okně vyšla lampa, s pláčem padl mrtvý ve své Aldonově věži.
V „Vysvětlení“ Miscavige poznamenává, že skutečný Wallenrod opravdu dal rozkaz na pokraj smrti a sám zemřel za velmi záhadných okolností. Nebyl to ten německý rytíř Walter von Stadion, který se po zajetí Litevci oženil s dcerou Keistutem a tajně ji opustil z Litvy?
