Astrakhanský král Timur, jeho rodina a moc, způsobili strašlivé neštěstí: zuřivý shoran Khorezm porazil Astrakhanskou armádu a vnikl do bezbranného města, nařídil zajmout a popravit Timura, jeho manželku Elmaz a syna Kalafa. Ti pod rouškou obyčejných lidí dokázali uprchnout do sousedních zemí, ale i tam byli strašidelní pomstou vítěze. Královská rodina putovala po asijské expanzi dlouhou dobu a trpěla nesnesitelnými deprivacemi; Princ Kalaf, aby nakrmil své starší rodiče, začal nějakou špinavou práci.
Kalaf vypráví tento smutný příběh svému bývalému pedagogovi Barahovi, s nímž se náhodou setkává při pekingských branách. Barach žije v Pekingu pod jménem Peršan Hassan. Je ženatý s dobrou vdovou jménem Skirina; jeho nevlastní dcera Zelima je jednou z otroků princezny Turandotové.
Princ Calaf dorazil do Pekingu se záměrem získat do císaře Altouma. Nejprve se však chce podívat na festival, jehož přípravy, jak se zdá, probíhají ve městě.
To se však na oslavu nepřipravuje, ale poprava dalšího neúspěšného uchazeče o ruku princezny Turandotové - Tsareviče ze Samarkandu. Skutečnost je taková, že marná tvrdohlavá princezna donutila svého otce, aby vydal takový dekret: každý princ se může oženit s Turandotem, ale se skutečností, že při setkání s Divanem moudrých vyřeší tři hádanky; kdo je rozpadl, stane se jejím manželem, rozpadnutým - bude sťat. Od té doby ozdobily Pekingské zdi hlavy mnoha slavných knížat.
Z městských bran přichází učitel zlomeného srdce nově popraveného prince. Hodí to k zemi a pošlapává na nešťastném portrétu Turandota, jehož pohled stačil, aby se jeho žák zamiloval do bezcitné hrdé ženy, a tím se odsoudil k smrti.
Bez ohledu na to, jak drží Barah Kalaf, sebevědomý ve své vlastní duševní zdraví, zvedne portrét. Běda! Kam šel jeho rozum a nespokojenost? Calaf hoří láskou a vrhá se do města, aby potkal štěstí nebo smrt.
Císař Altoum a jeho ministři Tartaglia a Pantalone truchlí celým svým srdcem o krutosti princezny, strašně truchlí nad nešťastným, padli za oběť její nelidské marnosti a nadpozemské krásy. Na základě zprávy o objevení nového hledajícího z ruky Turandota, dělají bohaté oběti velkému Bergingudzinovi, aby pomohl milujícímu princi zůstat naživu.
Když se Calaf představí před císařem, nepojmenuje se; slibuje, že odhalí své jméno, pouze pokud vyřeší záhady princezny. Dobrosrdečný Altoum a ministři prosí Calafa, aby byl obezřetný a ustoupil, ale princ tvrdohlavě odpovídá všem přesvědčením: „Toužíš po smrti - nebo Turandot.“
Není co dělat. Slavnostně zahajuje zasedání Sofa, na kterém bude Calaf muset soutěžit s princeznou moudrost. Doprovází ji dva otroky - Zelima a Adelma, kdysi tatarská princezna. Jak Turandot, tak Zelima Kalaf se okamžitě zdají být hodnější předešlých uchazečů, protože všechny předčí svým vznešeným vzhledem, obcházením a řečí. Adelma naproti tomu uznává Calafa - ne jako prince, ale jako ministra v paláci jejího otce krále Khorasana; už tehdy dobyl její srdce a nyní se za každou cenu rozhodne zabránit manželství s Turandotem a sama, aby zachytila lásku prince. Proto se Adelma pokouší zatvrdit srdce princezny a připomněla jí pýchu a slávu, zatímco Zelima ji naopak namlouvá, aby byla milosrdnější.
K radosti císaře, ministrů a Zelimy řeší Calaf všechny tři hádanky Turandotu. Princezna však odmítá jít k oltáři a požaduje, aby jí další den umožnilo vyřešit Calafovi tři nové hádanky. Altoum se staví proti takovýmu porušování dekretu, který byl bezpochyby popraven, když bylo nutné vykonat neúspěšné hledače, ale vznešený milenec Calaf se setkal s Turandotem: on sám navrhuje, aby hádala, jaký druh otce a syna, který všechno a všechny ztratil; pokud princezna uhodne svá jména zítra, je připraven zemřít, pokud ne, být ženatý.
Turandot je přesvědčen, že pokud nedokáže uhodnout jména svého otce a syna, bude navždy zneuctěna. Přesvědčení o tom s prosazujícími projevy v ní podnítí Adelmu. S její ostrou myslí si princezna uvědomila, že pod jejím synem tajemný princ znamená sám sebe. Ale jak zjistit jeho jméno? Požádá o radu své otroky a Zelima navrhuje zjevně beznadějný způsob - obrátit se na věštce a kabalisty. Adelma však Turandotovi připomíná princová slova, že v Pekingu je jedna osoba, která ho zná a nabízí, že nebude šetřit zlato a diamanty, takže přes noc otočí celé město vzhůru nohama a najde tuto osobu.
Zelima, v jejímž duchu ten pocit dlouho zápasil se zadlužením, konečně dámě neochotně řekne, že podle její matky Skiriny je její nevlastní otec Hassan s princem znám. Potěšený Turandot okamžitě vysílá eunuchy vedené Truffaldinem, aby vystopovali a chytili Hassana.
Spolu s Hassanem-Barahem eunuchové popadli svou příliš mluvící manželku a nějakého starého muže; berou všechny tři do seraglia. Není jim známo, že nešťastný otrhaný stařec není nikdo jiný než astrašský král Timur, otec Calafa. Když pochoval svého manžela v cizí zemi, přišel do Pekingu, aby našel svého syna nebo našel smrt. Naštěstí se Barakhovi podařilo šeptat pánovi, aby za žádných okolností nedal své jméno. Calaf se mezitím doprovází do speciálních bytů hlídaných císařskými stránkami a jejich nadřízenou Brigellou.
Seral Turandot. Zde princezna vyslýchá ty, kteří jsou napojeni na sloupy Barakh a Timur a vyhrožují jim mučením a brutální smrtí, pokud neuvádějí jméno tajemného prince a jeho otce. Ale oba Calafové jsou vzácnější než jejich vlastní životy. Timur nedobrovolně říká, že je králem a otcem prince.
Turandot již dává eunuchům znamení, jak začít odvetu proti Barahovi, když se náhle objeví Adelma v séru se zprávou, že Altoum jde sem; Vězni jsou spěšně odvezeni do žaláře seraglia. Adelma žádá princeznu, aby je už nikdy nemučila, a slibuje, pokud bude mít možnost jednat sama, zjistit přes noc jména prince a krále. Turandot je zcela důvěryhodný přibližným otrokem.
Mezitím dorazí do Altoumu posel z Astrakhanu. Tajná zpráva, kterou přinesl, říká, že sultán z Khorezma zemřel a že Astrachan nazývá Timurem, aby vzal jeho oprávněný trůn. Podle podrobných znaků popsaných ve zprávě Altoum chápe, kdo je tento neznámý princ. Císař, který si přeje hájit čest své dcery, o které je přesvědčen, nemůže uhodnout jména, která hledá, a zachovat život Calafa, nabídne odhalení tajemství - ale pod podmínkou, že poté, co se v moudré pohovce rozzlobí, souhlasí, že se stane manželkou prince. Pýcha však neumožňuje Turandotovi přijmout nabídku svého otce; kromě toho doufá, že Adelma splní svůj slib.
Brigella, která hlídá Calafovy komory, varuje prince, že říkají, že protože jsou stráže nucenými lidmi, a kromě toho každý chce odložit nějaké peníze na stáří, duchové mu mohou v noci přijít.
První duch netrvá dlouho. Toto je ten, který poslala Adelma Skirin. Informuje Calafa o smrti jeho matky a že jeho otec je nyní v Pekingu. Skirina žádá prince, aby napsal pár slov otci starého muže, ale ten trik odstrčí a odmítne.
Jakmile se Skirin stáhl s ničím, Zelim se ocitl v knížecích komorách. Pokouší se o jiný přístup: ve skutečnosti, otrok říká, Turandot nenávidí prince, ale tajně miluje. Proto ho žádá, aby odhalil jména tak, aby se dopoledne nemohla stydět před pohovkou, a slibuje, že mu tam dá na pohovce ruku. Také promyšlený Calaf v Zelimu nevěří. Třetí je sama Adelma. Ona se otevírá Calafovi ve své lásce a prosí, aby utekli spolu, protože podle ní zákeřný Turandot stále nařídil zabít ho za úsvitu, aniž by čekal na setkání s Divanem. Calaf rozhodně odmítá uprchnout, ale v zoufalství poražený krutostí svého milovaného milosrdného vyslovuje jeho a otcovo jméno.
Za takovými rozhovory prochází noc. Následující ráno je Calaf předán na pohovku.
Pohovka je již smontovaná, chybí pouze Turandot a její apartmá. Altoum, přesvědčený, že se princezně nepodařilo zjistit jméno otce a syna, upřímně se raduje a přikazuje zde v zasedací místnosti postavit chrám.
Oltář je nastaven, když se Turandot konečně objeví na pohovce. Pohled na princeznu a družinu je smutek. Ale jak se ukazuje, je to jen krutý pomstychtivý vtip. Zná jména a vítězně je hlásá. Císař a služebníci jsou zlomení srdce; Calaf se připravuje na smrt.
Ale tady, k radosti a úžasu všech, se Turandot promění - láska Calaf, ve které se neodvážila přiznat sama sobě, má přednost před krutostí, marností a nenáviděním člověka. Hlasitě oznamuje, že Calaf bude nejen popraven, ale stane se jejím manželem.
Nejen Adelma není šťastný. V slzách vrhá Turandota na hořkou výčitku, kterou poté, co předtím zbavila svobody, nyní miluje. Ale pak vstoupí Altoom: láska není v jeho moci, ale aby utěšovala Adelmu, vrací její svobodu a Khorasanské království jejího otce.
Nakonec končí krutost a nespravedlnost. Všichni jsou šťastní. Turandot upřímně žádá nebe, aby odpustilo její tvrdohlavou averzi vůči mužům. Nadcházející svatba slibuje, že bude velmi, velmi radostná.