Ostrov Pingarea se nachází v neznámém oceánu, severně od království Rinkitinkia, oddělené od země Oz zlou pouští a majetkem krále trpaslíků. Král Kittikut vládne Pingarea a jeho poddaní se zabývají hlavně těžbou perel, které poté přivezou do Rinkitinkie ve městě Gilged, kde ji koupí za krále Rinkitinku. Život v Pingarea jde pokojně, i když se ho zloději z ostrovů Regos a Koregos pokusili zachytit, ale poté, co dostali odplatu, obrátili se zpět a poté, co se dostali do bouře, se utopili v jednom.
Jednou Kitticut ukáže jeho synovi Prince Inge tři perly a mluví o jejich magických vlastnostech. Modrá dává svému majiteli obrovskou moc, růžová chrání před všemi nebezpečími a bílá může mluvit a dává moudrou radu. Byly to tyto perly, podle Kittikuta, které mu pomohly bránit ostrov před lupiči, a nyní dělá z prince Ingua strážce kouzelnických talismanů a hlásí mezipaměť v paláci, kde se nacházejí.
Loď dorazí do Pingarea a na ní je veselý tlustý muž, král Rinkitink. Dlouho se chtěl podívat na ostrov, kde se těšily takové nádherné perly, ale dvořané se nechtěli pustit od svého pána, a teď, ve výhodném okamžiku, tajně odplul. Dochází k němu poněkud nevrlý koza Bilbil, po kterém obvykle Rinkitink jezdí, když opouští palác.
Rinkitinka má vřelé přivítání a on nijak nespěchá, aby opustil Pingarea. Ale idyla je narušena výskytem lodí z Regosu a Koregosu. Tentokrát se útočníkům podařilo chytit královskou rodinu překvapením. Poté, co zničili palác a vyplenili ostrov, odpluli zpět, naložili své lodě na okraj dobra jiných lidí a zajali obyvatele ostrova do zajetí. Král a královna sdílejí osud svých poddaných.
Inge se podaří uniknout ozbrojeným lupičům. Brzy se ukázalo, že Rinkitinka a Bilbil měli to štěstí, aby se vyhnuli zajetí. Poté, co našel vzácné perly v troskách paláce, ale neřekl o nich jejich společníky, Inga odpluje s Rinkitinkem a Bilbilem na ostrovy Regos a Koregos, aby se pokusili zachránit nešťastníky před zajetím.
Když Inga a jeho přátelé přistáli na Regosu, jeho pán, krutý král Gos, poslal proti nim armádu, ale perly vykonávají svou práci, a Gos a jeho přisluhovači v hrůze prchají do Koregosu, kde dominuje jeho manželka Queen Kor.
Zdálo by se, že všechno jde dobře. Ale tady Rinkitink udělá chybu. Neví ani, že Inga ukládá dvě ze tří perel do bot. Rinkitink, rozzlobený na kočku, která mu zabránila ve spaní se svou meow, spouští prince jednou botou. Ráno chytil botu a Inga se pustila do pátrání, ale padl na zem. Zatímco Inga hledala první botu, hodila služebná druhou do koše. A nemůžete ho najít. Inga má pouze bílou perlu, která mu radí, aby byl trpělivý, vytrvalý a čekal, ale tato moudrá slova chlapce trochu utěšovala.
Mezitím se na Regosu objeví mazaný Kor, aby pochopil, co je co. Když si uvědomila, že Inga není tak silná, jak se zdálo její manželovi Gosovi, zajala jak mladého prince, tak tlustou Rinkitinku. Přivede je do svého paláce na Koregosu a promění je v sluhu.
Jak se ukázalo, boty nezmizely beze stopy. Bylo to právě proto, že je našel uhelný horník Nikobob, prošel kolem a přenesl se do své lesní chaty, kde dal svou dceru Zellu. Zella jde brzy do Koregosu s kbelíkem medu, aby ji prodala královně. Dívka dorazí do paláce včas. Královna se zlobí na zajaté ženy z Pingarei a odsoudí je k bičování a pošle Ingu na ránu. Pokorně jde na splnění objednávky a splní Zellu. Když viděl její boty s perlami, zve ji k výměně a slibuje, že její rodiče budou bohatí výměnou.
Fr je frustrovaný tím, že nenese bič a nemůže začít bičovat, Kor jde hledat Ingu. Když viděla, že vyměňuje boty s dívkou, zuřivě popadne bič, ale nedotýká se chlapce. Královna ho udeřila dýkou a znovu k ničemu. Když si královna uvědomila, že síla, která tak vyděsila Gos, se vrátila ke svému protivníkovi, prchla z paláce panikou.
Ona a její manžel Gos však Koregos nechávají bez rukou. Vzali s sebou Ingovy rodiče, nalodili na loď a poté, co odpluli do majetku krále trpaslíků, ho vyzvali, aby zajatce dobře skryl.
Po stopách pánů Regos a Koregos se Inga a Rinkitink také ocitli v podsvětí trpaslíků. Nyní Inga již vypráví svému společníkovi o perelách a Rinkitink žádá chlapce, aby mu dal růžovou, aby mu pomohla chránit se před problémy, pokud se oni a Inga účastní jeskyní.
Král trpaslíků jim samozřejmě nebude dávat své zajatce a různými způsoby se snaží mimozemšťany trápit, ale k jeho zármutku a překvapení se znovu a znovu neúspěchuje. Ale Ingovi se stále nedaří zjistit, kde jeho rodiče mrzí. Dorothy se dozví o tom, co se stalo v Pingarea, a žádá Ozmu, aby jí pustila pomoc. Nemá proti tomu nic a Dorothy, která s sebou vezme kouzelníka smaragdového města, který se naučil kouzlit dobře, se objeví u krále trpaslíků. Stále ještě nepustí Ingovy rodiče, ale Dorothy, která věděla, jak proniknout do hnusného panovníka, mu ukáže košík slepičích vajec. To děsí krále děsí a on dává své zajatce pryč.
Čaroděj mezitím zjistí, že koza Bilbil není nikdo jiný než princ Bobo ze země Bobolandia, který zlá čarodějka změnila na zvíře. Po návratu do Smaragdového města rozptýlí zlá kouzla a mrzutá koza zmizí a na jeho místo se objeví pohledný mladý muž.
Na počest vysvobození krále a královny Pingarei pořádá Ozma svátek na hoře, po kterém Inga, jeho rodiče, stejně jako Rinkitink a Bobo odcházejí do Pingarea. Když byli na návštěvě Ozmy, horník Nicobob vedl obnovu ostrova a nyní se Pingarea stala krásnější než dříve. Královská rodina vesele slaví domácnosti v obnoveném paláci a život na ostrově opět teče jako předtím.
Jednoho krásného dne se lodě znovu objeví na obzoru. Obavy, že se jedná o nové útočníky, rychle vymizí. Rinkitinka však stále není šťastná. Ukazuje se, že jeho poddaní Gilgodti jsou velmi znuděni bez svého pána a vybavili pro něj výpravu. Rinkitink souhlasí s návratem, ale pod podmínkou, že další tři dny mu bude umožněno se pobavit na ostrově. Zábava je úspěch, a pak tlustý král a jeho přítel Prince Bobo vypluli z Pingarei.