Dorothy a strýc Henry odplují do Austrálie. Po probuzení nemůže Dorothy najít strýce Henryho v kabině a rozhodne se, že šel na palubu. Strýček Henry ve skutečnosti spal a zakryl si hlavu, ale Dorothy si toho nevšimla. Jednou na palubě dívka popadne mříže velkého kuřecího koše, aby nespadla přes palubu, ale další závan větru letí nahoru a kuřecí koňak je ve vodě s Dorothy. Víko kuřecí mušky letí pryč, slepice a kohouti se topí, ale Dorothy, která se pevně drží na prutech, se vznáší na voru kuřecí mušky, kdekoli je. Bouře slábne a Dorothy usazená v rohu usne.

Když se ráno probudila, dívka si uvědomí, že není na voru sama. Poblíž žluté kuře, které právě vesele položilo vajíčko nemotorně. Ví, jak mluvit, a informuje Dorothy, že se jmenuje Bill, ale dívka ji přejmenuje na Billinu, protože věří, že takové jméno se více hodí kuře.

Dorothy a Billina brzy přistáli. Najdou jeskyni a v ní mechanickou osobu Tik-Tok, která začíná klíčem a ví, jak se pohybovat a mluvit. Tick-Tok informuje Dorothy a Billinu, že dorazili do země Ev. Král Ewoldo, který zde vládl, kdysi v hněvu jednou prodal svou ženu a deset dětí králi trpaslíků, kteří je pomocí čarodějných kouzel proměnili v drobnosti pro svůj podzemní palác. Poté, co Ewoldo činil pokání ze svého skutku, začal prosit krále trpaslíků, aby mu vrátil svou rodinu, ale on byl tvrdohlavý a nešťastný Ewoldo se vrhl z útesu do moře a utopil se.

Nyní v královském paláci žije neteř krále princezny Langwider. Státní záležitosti ji nezajímají. Každodenně se otáčí před zrcadlem a pokouší se o jednu nebo druhou hlavu, z nichž má třicet dva kusů. Když Dorothy dorazí do paláce, princezna požaduje, aby jí dívka dala hlavu výměnou za číslo hlavy dvacet šest. Dorothy odmítá a rozzlobená princezna ji uvězní.

Ale Dorothy tam dlouho netrpěla. Právě v té době se princezna Ozma, mladá vládkyně Oz, rozhodla zachránit královskou rodinu Evy z podsvětí. Ozma je doprovázen strašákem, ironmanem, zbabělým lvem, hladovým tygrem, armádou 26 důstojníků a jedním vojákem. Osvobodili Dorothy a pokračovali v kampani společně.

Podaří se jim najít cestu do podsvětí, ale Trpasličí král odmítá osvobodit zajatce. Nebojí se moci Ozmy, protože on sám je velmi dobrý v kouzlení a jeho armáda je početná a skvěle vyzbrojená. Podzemní monarcha je však vyzývá, aby si zahráli hru. Každý z členů expedice má právo pokusit se uhodnout, na co se přesně proměnila královna země Ev a její děti. Ten, kdo se ani nehádá, se v paláci změní v ozdobu a další dostane ještě jeden pokus. Postupně se všichni členové výpravy stávají drobky a doplňují sbírku krále trpaslíků. Jen Dorothy náhodně uspěje v hádání jednou, poté, co vzkřísil malého prince. To jí zachrání před výzdobou, ale zbytek nezachrání. Ale potom se Billin pustil do práce. Skryje se pod trůnem a vyslechne Kingův rozhovor s Trpaslíkem a zjistí, na co panovník změnil jeho nezvané hosty. Požaduje, aby jí bylo umožněno vyzkoušet své štěstí v „hádající hře“ a král nechce slyšet, ale ukáže se, že má slabé místo. Strašně se bojí vajec a Billina právě jednu trůnu zbořila. Až když Chicken udělí povolení k hádání, strašák odstraní vajíčko a schovává se v kapse svého žabího kabátu, kde už má takové, které položila Billina na cestě. Žluté kuře samozřejmě oživí každého, s výjimkou dřevorubce.

Trpasličí král se však nehodlá vzdát tak snadno. Vyhrožuje Ozmě a jejím přátelům strašlivými tresty, ale zde strašák v sobě vynáší Billina vejce. Využívají paniku a přátelé sundávají svůj Kouzelný pás od krále, čímž jej připravují o hlavní sílu. Ale ani pod hrozbou, že se z něj stane vejce, král nedokáže vystřihnout dřevorubce a podle toho soudí, že nelže.

Ozma a její společníci se smíchem radosti a smutku vydali na cestu zpět. Král zoufale posílá armádu svých kolegů ve snaze pronásledovat, ale magický opasek promění přední linie na vejce a armáda v hrůze prchne.

Na zpáteční cestě si zasvěcená Billina všimne, že malý princ osvobozený Dorothy odněkud odnesl malou železnou píšťalku. Ukazuje se, že si ho pomalu půjčil v podzemním paláci a tato píšťalka není ničím jiným než okouzleným dřevorubcem. Kouzelný pás se vrací ke svému dřívějšímu vzhledu a nyní nic nezastínuje univerzální radosti.

Země Ev má nového krále - staršího prince Evarda. Potom se Ozma a jeho přátelé vrátí do Emerald City. Dorothy s potěšením navštěvuje palác svého nového přítele Ozmy, ale jednoho dne si všimne magického obrazu v jedné z místností mladé princezny, která ukazuje vše, co se děje ve světě. Dorothy žádá strýce Henryho, aby ji ukázal v Austrálii, a když viděl jeho vyčerpanou, vzrušenou tvář, žádá Ozmu, aby ji rychle přenesl k němu. Kouzelný pás se zde hodí. Strýček Henry je rád, že vidí Dorothy bezpečnou a zdravou. Než se však rozloučili, Ozma a Dorothy se shodli, že v sobotu mladá princezna vyvolá obraz Dorothy na obrázku, a pokud dala podmíněné znamení, okamžitě se ocitla v Oz.