Tsarevich Ivan s pomocí Šedého vlka najde Firebird, jeho krásnou ženu a věrného koně, porazí závistivé bratry a zlého Kaščaj, se stane králem a Šedý vlk mu slouží až do konce svého života.
Král Demyan žil v určitém království. Měl tři syny: Klima, Petra a Ivana. V krásné zahradě krále vyrostl jabloň se zlatými jablky. A najednou v jablek byla chyba. Král k němu zavolal své syny a nařídil mu, aby chytil zloděje, a na oplátku zaslíbil polovinu království během jeho života a po smrti.
Klim byl první, kdo hlídal jabloň, ale usnul. Peter šel na druhé místo a také usnul. Třetí noc se Ivan vydal na cestu. Viděl, jak Firebird vletěl a zvedl jablka. Princ chytil zloděje za ocas, ale ona utekla a odletěla a Ivan měl v ruce pírko.
Král chtěl získat nádherný Firebird. Poslal nejstarší syny, aby ji dostali. Kdokoli to získá, dostane polovinu království v životě a vše po smrti. Ivan šel se svými bratry. Můj otec ho nechtěl nechat jít, ale Ivan otce přesvědčil.
Ivan dorazil na rozcestí, na kterém stál nápis s nápisem. Kdokoli jde rovně, bude zima a hlad po celou dobu. Ten, kdo odejde doleva, zemře a jeho kůň bude žít. A kdo jde doprava, zůstane naživu, ale kůň umře. Ivan šel doprava.Šedý vlk vyběhl z lesa, snědl koně a potom začal věrně sloužit Ivanovi a vzal ho k Firebirdovi.
Šedý vlk přivedl prince ke kamenné zdi, za plotem, kde byla klec s Firebirdem. Vlk varoval, že by se buňky nemělo dotknout. Ivan vylezl na zahradu a zapomněl na radu Vlka a vzal klec. Okolo hromu a zazvonění se strážný probudil a přivedl Ivana ke svému králi Dalmatianovi. Dalmat byl rozhořčený, že k němu princ nepřišel pro Firebird, ale vyšplhal do zahrady jako zloděj. Souhlasil, že postoupí Firebirda, kdyby mu princ přinesl koně zolotogrivského cára Afrona, jinak by ho oslavoval po celém světě.
Přivedl Ivana Šedého vlka do cára Afrona a varoval, že kůň by měl být vynesen ze stánku a že by se nemělo dotknout uzdu. Ivan na rozkaz zapomněl a vzal uzdu. Řetězce zazvonily a ženichové se probudili. Přivedli Ivana k carovi a on požadoval, aby byl přiveden Krásný, dcera cara Kasym, jinak by oslavil prince po celém světě jako zloděj.
Nyní se Šedý vlk dostal do práce. Využil okamžik, kdy byla Elena sama, položila ji na záda a vzala ji pryč. Na cestě do Cara Afrona se Ivan a Elena zamilovali. Gray Wolf se proměnil v Elenu. Poté, co ho vyměnil za koně, pokračoval Ivan v cestě na Zolotogriv a vlk je dohnal.
Když dorazili do království Dolmat, změnil se Vlk na koně zolotogrivského a Ivan ho vyměnil za Firebird. Pouze Dalmat nasedl na koně a kůň se proměnil v Šedého vlka a utekl. Wolf dohnal Ivana, dorazili na místo, kde se setkali, a museli odtud odejít. Vlk se rozloučil a varoval, že Ivan nevěří svým bratřím.
Ivan se setkal se svými bratry.Viděli Firebirda, koně Zolotogrova, Elenu Krásná, záviděli a zabili Ivana - vrazil do jeho hrudi ostrý meč. Bratři vzali Firebirda, koně a Elenu a šli ke svému otci. Šedý vlk se vrátil k Ivanovi, chytil havrana a nařídil přivést živou a mrtvou vodu. Šedý vlk nasypal na Ivana mrtvou vodu a rány se zahojily poblíž Ivana, vystříkly živou vodu a Ivan ožil.
Gray Wolf varoval, že tato služba je poslední. Wolf řekl, že zabil bratry Ivana Koscheye a vzal Elenu s koněm a Firebirdem. Elena má talisman a Koschey jí nic neudělá. Baba Yaga, která žije v hustém lese, ví, jak zničit Koshchei. Vlk ukázal Ivanovi cestu ke třem dubům, mezi nimiž byl v zemi pohřben válečný kůň. Kůň musí ukázat Ivanovi cestu do Baba Yaga.
Přivezl Tsarevichova koně do Baba Yaga. Ivan na cestě viděl dva boje s Leshsem, kteří nemohli sdílet samořízený ubrus, neviditelný klobouk a obušek. Ivan navrhl uspořádat soutěž: kdokoli první dosáhne šipky, že bude střílet, dostane magické věci. Šotek utekl a Ivan si vzal všechno pro sebe. Ivan se dostal k Babě Yaga. Od ní se princ dozvěděl, že uprostřed Ocianu je ostrov Buyan. Na ostrově roste starý dub, pod dubem je pohřben hrudník, v hrudi sedí zajíc, v zaječi kachna, v kachně vejce, v kachně vejce a Koshčevova smrt je v tom vajíčku. Když Koschey potřebuje rozdrtit vejce a zvednout gusli-samogudu, aby s nimi probudil jejich otce a celé království.
Ivan se dostal k Ocianovi a viděl, že v něm je síť a štika v síti. Požádala štiku, aby ho hodil do moře, a slíbila pomoc. Ivan plaval přes koně Ocian a dosáhl ostrova Buyana.Vykopal hruď z dubu a odtud vytáhl zajíc a zajíce kachnu. Vyletěla kachna, Ivan ji zastřelil a z ní vypadlo vajíčko do moře. Pak se objevila štika s vejcem v ústech, díky za pomoc.
Ivan se dostal na hrad Koscheeva. Hlídal bránu na hradě hadů asi dvanáct hlav. Vytáhl obušek a hadem ho zabil. Princ rozšířil ubrus, který sám sebral, jedli s koněm dost. Našel jsem Ivana Kashchei, zabil ho, vzal Firebird, koně, Elenu, nezapomněl vzít gusli-samogudu a přišel do svého království. Všechno tam spalo. Ivan začal hrát na gusli-samogudu, všechno se probudilo, ožilo. Ivan a Elena hráli svatbu a Šedý vlk byl nejdražší host.
Po svatbě zůstal Šedý vlk v paláci. Když král Demian zemřel, vstoupil Ivan na trůn. Gray Wolf ošetřoval své děti, učil je číst a psát. A když Ivan Demyanovič zemřel, Šedý vlk ho následoval do hrobu. Články Šedého vlka našly podrobné poznámky o všem a složily tento příběh.