Horský trávník s malou chatou pod převislým útesem. Na okraji studny sedí mladá Rautendelein, bytost z víly, a rozčesává její husté červeno-zlaté vlasy. Naklonila se přes okraj srubu a zavolala Vodyanogovi. Znudí se, Wittichova babička odešla do lesa, vypadáš, chvění bude létat rychleji. Byl unavený z výsměchu a posměšků okouzlujícího vtipáka. Rautendelein naléhá na Leshu, aby ji pobavila, ale rychle ji obtěžoval svou nepříjemnou námluvou. Dívka se skrývá v chatě.

Goblin se chlubí, jak úspěšná byla jeho poslední zábava. Na útesu lidé postavili nový kostel. Osm koní jí neslo v košíku zvonek a on popadl volant, zvon se zavrávoral, vrhl se na kameny s kroužením a rachotem a utopil se v jezeře. Kdyby to nebylo pro něj, Leshy, aby rozrušilo, zvon by je všechny mučil svým nesnesitelným vytí.

Objeví se unavený, oslabený Henry, zvonec, který spadne na trávu poblíž chaty. Vrhl se do propasti, odkud se zázračně dostal ven, a pak se ztratil. Starý Wittich, vracející se z lesa, narazil na Henryho. Pouze to nestačilo, a proto neexistuje žádný život od pastora a burgomastera, a pokud se ukáže, že je mrtvý muž, mohou chatu snadno spálit. Nařídí Rautendeleinovi, aby přinesl náruč sena a pohodlněji uspořádal ležícího muže, aby mu dal drink. Probuzení Henryho zasáhla krása mladé dívky. Možná sní o snu, nebo zemřel. A tento jemný, božský hlas, jako by ho chtěl nalít do mědi zvonu. Henry upadá do zapomnění. Jsou slyšet blížící se hlasy lidí - tento Goblin je dovedl ke stopě pána. Vyděšená stará žena spěšně uhasí oheň v domě a volá po Rautendeleinovi, aby nařídil, aby opustil Jindřicha - je smrtelný, i když ho dá smrtelníkům. Dívka ale nechce, aby lidé vůbec vzali Henryho. Když si vzpomněla na hodiny své babičky, rozbije kvetoucí větev a nakreslí kolem ležícího kruhu kruh.

Objeví se pastor, kadeřník a učitel, jsou zmatení - Henry upadl do propasti a z nějakého důvodu z výšky přišel výkřik o pomoc, obtížně vyšplhali po útesech. Pastora se nedoporučuje: taková krásná a jasná Boží dovolená, a tak to skončilo. Holič, rozhlížející se kolem, volá, aby rychle opustil mýtinu - je to prokleté místo a je zde chata staré kouzelnice. Učitel prohlašuje, že nevěří ve čarodějnictví. Podle zasténání najdou Henryho ležícího, ale nemohou se k němu přiblížit, narazili na okouzlený kruh. A pak Rautendelein, děsivý je, zametl kolem s ďábelským smíchem. Pastor se rozhodne porazit Satanovu zákeřnost a rozhodně zaklepe na dveře chaty. Wittich nechce zbytečné potíže, odstraňuje čarodějnické kouzlo, nechává ho vzít svého pána, ale nebude žít dlouho. Ano, a mistrovství není bolestivě silné, zvuk posledního zvonku byl špatný a on sám to věděl a byl mučen. Henry je nasazen na nosítkách a unesen. Rautendelein nechápe, co se s ní děje. Plače, vysvětluje Watery, to jsou slzy. Je přitahována světem lidí, ale to bude mít za následek smrt. Lidé jsou mizerní otroci a ona je princezna, opět ji volá své manželce. Ale Rautendelein spěchá do údolí, k lidem.

Dům zvonu mistra Heinricha. Jeho žena Magda oblékla dva mladé syny a shromáždila se v kostele. Sousedník ji přesvědčí, aby se nespěchala, kostel z hor je vidět z okna, ale není žádná bílá vlajka, kterou by chtěli zvednout, jakmile bude zvonek zavěšen. Říká se, že ne všechno je v bezpečí. Vystrašená Martha nechává děti ve své péči a spěchá k manželovi.

Přivedou Henryho do domu na nosítkách. Pastorské konzole Magda: lékař řekl, že existuje naděje. Stal se obětí ďáblů pekel, kteří se obávali svatého prstenu a pokusili se zničit pána. Magda žádá každého, aby odešel, přinese vodu manželovi. Když se blíží ke konci, rozloučí se s manželkou a žádá ji o odpuštění za všechno. Poslední zvon, který selhal, by v horách zněl špatně. A pro mistra by to byla škoda, smrt je lepší. Takže po zbytečné tvorbě hodil životem. Pastor radí Magdě, aby šla za léčitelkou Findeklou. Objeví se Routendelein oblečený jako služebná s košem lesních plodů. Takže dívka bude prozatím sedět s pacientem. Rautendelein začne ztrácet čas, aniž by ztratil čas. Probuzení Henryho je zmatené - kde viděl toto božské stvoření? Kdo je ona? Sama Rautendelein to však neví - lesní babička ji našla v trávě a vychovala. Má magický dar - políbí její oči a otevře se všem nebům.

Magda, která se vrátila domů, je šťastná: její manžel se probudí zdravě, je plný energie a žízní.

Opuštěná slévárna v horách. Voda a Leshii jsou naštvaní a záviděníhodni: Henry vaří kovy a celé noci tráví v náručí krásného Rautendeleina. Goblin si nenechá ujít šanci strkat dívku: kdyby nestlačil vozík, vznešený sokol by se do její sítě nedostal. Pastor přichází, chce vrátit ztracenou ovci zpět, pomocí čarodějnictví nalákal zbožnou osobu, otce rodiny. Když viděl Henryho, pastor je ohromen tím, jak krásný vypadá. Mistr s nadšením vypráví, na čem pracuje: chce vytvořit zvonovou hru, položí základy nového chrámu vysoko v horách a jásavý, triumfální vyzvánění zvěstuje narození dne na svět. Pastor je pobouřen zlostí pánových myšlenek, to je všechno vliv zatracené čarodějnice. Ale přijde den pokání, pak uslyší hlas zvonku utopeného v jezeře.

Henry pracuje v huti a tlačí své učednické skřítky. Od únavy upadá do snu. Vodní dunění - rozhodl se soutěžit s Bohem, ale on sám je slabý a nešťastný! Heinrich je mučen nočními můrami, zdá se mu, že se zvonek utopil v jezeře zvuky, chvěje se a pokouší se znovu vstát. Žádá o pomoc Rautendelein, laskavě uklidňuje pána, nic mu nehrozí. Goblin mezitím vyzval lidi, aby podnítili, aby zapálili huť. Kámen spadne do Rautendeleinu a volá Vodyaniyho, aby vyplavil lidi do propasti proudem vody, ale odmítá: pán je vůči němu nenávistný, který zamýšlel vládnout nad Bohem a lidmi. Henry bojuje s postupujícím davem a hází hořící žetony a žulové balvany. Lidé jsou nuceni ustoupit. Rautendelein ho povzbuzuje, ale Henry ji neposlouchá, vidí, jak dva kluci lezou naboso podél úzké horské stezky a nosí jen košile. Co máš ve džbánu? Zeptá se synů. Slzy matky ležící mezi lekníny - odpovězte duchy. Henry slyší zvonění utonutého zvonu a kletbou odvádí Rautendeleina od něj.

Trávník s Wittichovou chatou, vyčerpaný a truchlivý Rautendelein sestupuje z hor a v zoufalství se vrhá do studny. Goblin řekne Vodyanymu, že Henry opustil dívku, a spálil jeho huť v horách. Waterman je potěšen, ví, kdo pohnul mrtvým jazykem utonulého zvonu - utopenou Marthou.

Vyčerpaný, úplně nemocný Henry se objeví prokletí lidem, kteří přivedli jeho ženu k smrti, volá Rautendelein. Neúspěšně se snaží vyšplhat výš do hor. Sám od sebe odstrčil jasný život, stará žena zavrčí, byl pozván, ale nestal se vyvoleným, a nyní je loven lidmi a jeho křídla jsou navždy zlomená. Sám Henry nechápe, proč slepě a bezmyšlenkovitě poslouchal zvon, který vytvořil, a hlas, který do něj vložil sám. Bylo nutné zlomit ten zvonek, ne zotročit se. Prosí starou ženu, aby ho před smrtí nechala vidět Rautendeleina. Wittich před sebou postaví tři poháry bílým, červeným a žlutým vínem. Vypije první - vrátí se k síle, vypije druhý - jasný duch sestoupí, ale pak musí vypustit třetí pohár. Henry vypije obsah dvou pohárů. Objeví se Rautendelein - stala se mořskou pannou. Nechce poznat Henryho a nechce si vzpomenout na minulost. Prosí Rautendeleina, aby mu pomohl osvobodit se od trápení a sloužit poslednímu poháru. Rautendelein objímá Henryho, políbí ho na rty a pak pomalu umírá umírajícího muže.